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城镇化,股市近来的一个令人兴奋的燃烧点

时间:2013-09-03 17:01:46    来源:路透网    浏览次数:    我来说两句() 字号:TT

  城镇化,10年40万亿的蛋糕

  近一段时间以来,城镇化被提到了前所未有的高度。

  2012年12月4日,中央政治局会议提出,要积极稳妥推进城镇化,增强城镇综合承载能力,提高土地节约集约利用水平,有序推进农业转移人口市民化。城镇化的推进,已然进入加速期。

  而我国的城镇化建设究竟到了哪一个阶段?

  国家发改委城市和小城镇改革发展中心研究员冯奎表示,在过去的30多年里,我国城镇化经历了一个起点低、速度快的发展过程。他说“目前我国的城镇化率只是达到了世界平均水平,与发达国家通常城镇化率达到80%的水平相比,我国城镇化水平依然滞后,未来还有20%~30%的提升空间,2亿到3亿人口还要涌入城市。”

  2011年,中国城镇人口达到6.6亿人,我国城镇化率首次突破50%关口,达到51.27%,城镇常住人口首次超过了农村常住人口。这是我国社会结构的一个历史性变化,表明我国已经结束了以乡村型社会为主体的时代,开始进入到以城市型社会为主体的新城市时代。即使在目前51.27%的城镇化率中也还有17%的人口,他们只是生活在城镇但还没有在城镇落户。

  国务院研究发展中心副主任韩俊曾表示,城镇化率的不断提高将带来巨大内需,到2030年,中国的城镇化将带来近30万亿元的内需。如果到2030年我国城镇化率达到65%左右,那么这意味着有3亿农村人口进入城镇工作生活。

  国家发改委副主任徐宪平日前在内部刊物上撰文指出,目前城市居民人均生活消费支出是农村居民的3.6倍,将3亿农村居民转为城市居民,按现在城乡居民实际消费水平计算,我国居民生活消费支出将新增3.5万亿元,占目前居民消费总量的26.3%。“同时,满足人们进城需要的城市基础设施、公共服务设施和住宅建设等,更具有广阔的增长空间,将为扩大内需提供最强大、最持久的内生动力”。因此,依据此计算,更有业内人士指出,城镇化将在未来10年拉动40万亿元投资。

  县域城镇化是主力军

  30年前,它还是一个灯火小渔村;30年后,已位列内地城市综合竞争力榜首。它就是深圳。

  20年前,它还是一个荒凉沙滩,20年后的今天,已成为上海的“改革开放窗口”。它就是浦东。

  这些只是城镇化进程中的一个缩影。这个缩影代表了中国城镇化发展前期,或者说是加速发展期前期的方向,主要体现为一、二线城市的发展壮大的特征。然而,城镇化时至今日,又有何新特征?

  申银万国证券研究报告认为,中国城镇化仍处加速发展期。自1995年我国城镇化率进入30%之后,目前城镇化率仍然停留在加速发展期的后半段,未来投资空间仍然巨大。而这个加速发展的后半期主要是以县域城镇化为主,即以三、四、五线城市的城镇化发展为主力军,这是因为一、二线城市的高房价、高生活成本以及人口的高密度已然成为阻碍农村人转入的主要障碍。也就是说,在未来的10年内,3亿多的农村人、农民工要转化为“新城市人”,县域城镇化是主要接纳的载体。

  事实上,城镇化是转变县域经济发展方式的助推器。可以预见的是,城镇化将会带动内需消费的持续增长。理论上讲,如果有20%的农村人口转为城镇人口,新增加的城镇居民将使县域消费总需求至少增加20%。同时,城镇化需要不断加大基础设施投资,实现绿化、亮化、美化,为城镇居民营造优美人居环境,将拉动投资和内需的齐力增长。而城镇建设的投资最终将促进经济产业结构优化调整的过程,促使第一产业向第二、第三产业转变。同时,随着城镇化的推进,城镇功能进一步提升,教育、文化、卫生、社会保障等体系更加完善,这些成果为人们认识新事物提供了更多机会,对人的思想观念产生巨大影响。城镇化推动“新城市人”对新事物的不断接受和认识,推进“新城市人”的观念更新,带动其生活方式的转变。在观念更新和收入倍增的同时,“新城市人”对物质和精神消费的需求将呈现几何级数的增长。

  股市正能量或超“四万亿”

  股民们记忆犹新,2008年的大熊市,是“四万亿”将A股从泥沼中拉出,走出了翻倍行情。如今城镇化或将拉动40万亿元投资,不言而喻,其产生的正能量应当远超“四万亿”,股市的行情应当走得更高更远。当然,股市是个系统工程,并非如此简单的算术乘数。

  不过,城镇化主题越来越多成为机构的共识,并在2012年12月4日之前,先于大盘走出了强势行情。一时间A股市场中与“城镇化”沾边的个股着实火了一把。而在2012年12月5日的大涨中,相关“城镇化”的个股更是成为反弹的“领军人物”, 水泥板块、建筑建材板块表现抢眼,两板块当日的涨幅分别高达8.06%、4.96%。个股方面,宁波建工、万方地产、达刚路机等都均已3个涨停,此外,当日天山股份、江西水泥、祁连山、中泰桥梁和巢东股份等共有35个城镇化概念股涨停,占当日涨停个股数的7成。

  在城镇化概念的推动下,一个多月来,大盘最高上涨了超400点,不仅提振了股民的信心,越来越多的投资者已开始关注“城镇化”概念。

  从最新公布的去年四季报策略布局中已可见基金布局的大方向,不少基金公司都将“城镇化”列为重点关注板块。国泰基金去年四季报策略指出,在操作上,组合调整将围绕“新城镇化”,继续布局农业现代化相关产业,个股上选择资本开支小、资产负债表健康的稳健型公司,风格上侧重估值安全。汇添富基金则指出,城镇化将是长期、重要的投资主题,政府推动城镇化的努力必然会对国内的产业结构产生重大影响,并带来投资机会。大摩华鑫基金也表示,投资方面仍将重点布局受益城镇化的优质成长公司。

  城镇化中的“六朵金花”

  城镇化进程已然轰轰烈烈地展开,城镇化概念股也已然成为股市焦点,而城镇化进程的推动将带动哪些产业获益?哪些股票将受益于城镇化建设。   

  全国人大常委、民建中央副主席辜胜阻就指出,与城镇化相关的产业非常广泛,有地产、建筑、建材、机械、环保、汽车、医疗、电气设备等等,城镇化给这些产业带来了令人振奋的利好消息。

  大通证券分析师认为,目前城镇化主要是以三、四线城市为主,城区的扩大首先要拉动城市基础设施建设,例如交通建设、天然气管网、城市排水系统、城际轨道交通、运输设备,这些大的产业链条每一个都链接着十多个行业。进一步推演,大量人口涌入城市后,会形成庞大的消费需求。例如家居建材、餐饮娱乐、食品饮料等日常消费、医疗卫生、服务业等,这些都给股市中的相关板块提供了机会。

  可见城镇化涉及范围非常广,简单从城镇化概念中选取受益股并不是件容易的事。有基金经理指出,目前只能看到基本设施建设方面受益更为确定。短期而言,城镇基础设施建设存在机会,待城镇化进行到一定程度后,消费潜力则会逐步被挖掘,从而带动消费的大规模提升。

  中信建投证券则认为,新型城镇化是贯穿2013年全年的机会,依其内涵受益相关产业顺序为:基础设施建设(基建、建材、房产等)— “1号文件”(农业及食品)—收入分配(大众消费、健康产业)—美丽中国(环保、园林、治污等)—宽带中国(IT、信息产业)—智慧城市(智能城市管理、地理信息、地球测绘)—金融支持和金融消费(银行、保险和证券等)。

  在具体操作上,投资者切记勿追高。股市涨涨落落,小股东最易犯的错误却是追涨杀跌,虽然买的股种纷繁多样,但多年投资的结果却是惊人一致,那就是:套牢、亏损。究其原因,除了选择的投资标的物外,很多投资者即使选对了股票,却在买卖股票的时机选择上显得有些急躁,常常是低抛高吸,从而错失了很多赚钱的机会。总之,正如证监会主席郭树清所言“波段操作挣钱其实不难”,要做到沉着耐心。

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